Zebra Technologies vuelve a estar en el centro de atención después de anunciar una asociación con GreyOrange para lograr una precisión de inventario de tienda casi en tiempo real impulsada por RFID y presentar nuevos dispositivos portátiles nativos de IA y plataformas minoristas antes de NRF 2026.
Los lanzamientos de NRF 2026 y la alianza con GreyOrange llegan tras un desempeño dispar, con una rentabilidad por acción del 4,5% en 7 días, pero una caída del 32,7% en la rentabilidad total para el accionista en un año. Esto sugiere que el impulso a corto plazo contrasta con una rentabilidad más débil a largo plazo.
Si este tipo de historias sobre tecnología minorista le interesan, puede que valga la pena analizar otros nombres estadounidenses en acciones de tecnología e inteligencia artificial de alto crecimiento para ver cómo se alinean en términos de crecimiento, riesgo y precio.
Con Zebra cotizando a US$259,48 junto con un descuento intrínseco indicado del 24,7% y una brecha del 33,8% respecto del objetivo de los analistas de US$347,30, uno debe preguntarse: ¿es esto una verdadera errata de fijación de precios o el crecimiento futuro ya está incluido?
Narrativa más popular: 27,6% infravalorado
Según la opinión más seguida, el valor razonable implícito de Zebra, de aproximadamente US$358,47, se sitúa muy por encima del último cierre de US$259,48. Esto genera una brecha de valoración vinculada a la capacidad de generar ganancias y los márgenes futuros.
Se espera que la continua orientación hacia mayores márgenes, flujos de ingresos recurrentes (p. ej., SaaS, software y servicios) y la continua eficiencia operativa (incluyendo la mitigación de aranceles, la optimización de la cadena de suministro global y la racionalización de la cartera) mejoren los márgenes de EBITDA y la estabilidad de las ganancias a lo largo del tiempo. Las soluciones de misión crítica y profundamente integradas de Zebra, junto con una creciente base instalada y una alta fidelización de clientes, especialmente a medida que los clientes realizan ciclos plurianuales de actualización digital y renovación de dispositivos, sustentan flujos de caja predecibles y un crecimiento sostenido tanto en ingresos como en la conversión de flujo de caja libre.
¿Quieres saber qué hay detrás de ese mayor valor razonable? La clave de esta narrativa reside en cómo la combinación de ingresos, las suposiciones de margen y los múltiplos de ganancias futuras interactúan. ¿Te interesa saber cuál de estos factores tiene mayor peso en el modelo?
Resultado: Valor razonable de $358,47 (INFRAVALORADO)
Sin embargo, todavía hay puntos de vigilancia claros, incluida la exposición arancelaria continua y el riesgo de que una combinación de productos con una fuerte presencia de hardware y las adquisiciones recientes presionen los márgenes y la generación de efectivo.
